Infineon逆市持续高增长-每日精选

面对功率半导体的强劲增长前景，Infineon正通过收购和投资新晶圆厂加强其对市场的掌控。而且它对自己的意图也并不保密。

(资料图片仅供参考)

Infineon向其直接竞争对手和整个半导体行业传达了两个关键信息。

第一条信息很简单。半导体领域可能正在酝酿一场衰退周期，但不会影响到Infineon。该公司在3月28日的业绩更新中表示，本财年将实现两位数的增长。

第二条信息更加直接。对于那些致力于开发和推广“减碳”产品的芯片制造商，尤其是功率半导体供应商来说，“好时光”即将到来。

Infineon绿色工业电力（GIC）业务部门总裁Peter Wawer说：“向非化石能源的过渡正在加速，原因是显而易见的。我们面临一个问题，即二氧化碳问题，但我们当然也有解决方案。”

这些解决方案，Infineon已经花了几十年的时间进行推广，同时还提供了良好的增长和利润潜力。

为了进一步阐明这两点，该公司周一宣布将其工业电力控制（IPC）部门的名称更改为GIP。Wawer表示，该部门不会进行重组。他补充说，该部门将继续照常运营并在相同的市场细分领域开展业务。

改名的意图

那么，如果没有涉及结构性调整或计划拆分，名字变更的意义何在呢？

Wawer回应说：“我们正在传递一个信息。这个信息在内部和外部都表明，半导体业务的重要部分正在向支持与社会减碳直接相关的应用转变。”

这个信息也是告诉客户，Infineon将投资并支持他们的业务，因为这些业务正在适应和响应社会对对环境破坏较小的产品的不断变化的需求。

Wawer说：“与工业领域的某些领域相比，我们需要更快地适应客户需求。应用和产品需要更快的更新换代。这些产品的典型生命周期比我们在工业领域习惯的要快得多。”

不可阻挡的持续增长

Infineon的高管坚称，减碳和Infineon产品持续强劲的市场需求是相互关联的。

Infineon强劲业绩背后的原因是其在功率集成电路市场的稳固地位，现在正将这一地位作为竞争优势，在多个市场对能源效率产品需求上升的情况下发挥作用。

Yole集团的创始人兼董事总经理Jean-Christophe Eloy说：“Infineon是全球排名第一的功率半导体器件供应商。On Semi是第二，ST第三，但Infineon的规模是第二名的两倍。这是一个巨大的差距。”

Eloy指出，Infineon可以利用其领先地位在功率Si和SiC领域进一步获得市场份额。

他补充说：“从制造、研发到商业营销方面，Infineon的实力都非常强大，因为他们把一切都留在了内部。Infineon在这个领域所开发的实在令人印象深刻。”

这一优势在公司的市场业绩中显而易见。

尽管行业预测今年整个半导体行业的增长将呈现出负数，但Infineon的管理层并未看到类似的情况。

相反，他们预计Infineon将延长其连续十年的逐年增长记录。该公司在3月28日发布的一份更新其先前销售指导的声明中表示，2023财年的收入将“显著高于此前预期的约155亿欧（正负5亿欧）”。

27位跟踪Infineon的金融分析师坚信，该公司的表现会更好。他们预测，在截至9月的财年中，Infineon将增长约11%，在上一财年夸张的28%增长基础上还会增长。

自2014财年以来，Infineon每年的销售额都实现了增长，即使在上一次半导体低迷时期，也逆势增长。除非行业出现需求的灾难性下滑，否则这一连续强劲的年度增长将在未来几年继续保持。换句话说，Infineon有望在接下来的几年里保持强劲的增长，除非半导体行业面临巨大的需求下滑。

秘诀何在？

Infineon英飞凌一直保持强劲业绩背后的秘诀是什么？这一持续增长势头会维持多久？

对于预计在2023财年出现的上升趋势，Infineon援引了其核心汽车和工业领域的“弹性业务动态”。

实际上，Infineon在功率半导体市场的强势地位已成为其运营的支柱，使其具备抵御消费电子行业需求下降压力所需的韧性。

功率集成电路的销售额在大多数其他市场细分领域中遥遥领先，Infineon在该领域的领导地位与收购带来的收益相结合，使其继续受益于来自车厂、电网、工业设备领域供应商的源源不断的订单。

Wawer说：“Infineon董事会已经表示，我们略高于先前的指导意见。去年，GIC部门的收入接近18亿欧。你可以预期今年的收入将在20亿欧左右，这与IPC的业务是一样的。”

并购助力

然而，Infineon最敏锐的优势可能来自于管理层为未来市场扩张和衰退做准备所采取的行动。

Infineon加强了通过战略收购来巩固自身在功率半导体市场地位的努力。例如，在3月份，它斥资8.3亿美元收购了加拿大的GaN Systems Inc。这家私有公司为消费电子、数据中心服务器、电源、可再生能源系统、工业电机和汽车电子等领域的客户提供服务，这些领域正是Infineon广泛且不断扩展的兴趣所在。

这笔交易加强了Infineon与现有客户的关系，并为其他地区的销售创造了机会。GaN Systems的投资者包括宝马、电装和丰田。

Infineon PSS部门负责人Adam White在讨论拟议收购的电话会议上表示：“GaN Systems加强了我们的GaN组合，从而巩固了我们在电力系统的全球领导地位。未来5年，功率管理应用中的GaN将提供超过60亿美元的累积市场潜力，如果这些估计事后被证明是保守的，我们也不会感到惊讶。”

根据Yole的分析师表示，收购GaN Systems将有助于巩固Infineon在功率半导体市场的领导地位。

Yole分析师Ana Villamor和Taha Ayari在一份报告中说：“Infineon继续战略性地努力保持在功率半导体领域的领导地位。这次收购将加速Infineon在广泛市场中采用GaN的发展路线图，尤其是在高功率应用和汽车工业领域。GaN Systems因其在开发符合车规的GaN器件及相关系统方面的丰富经验而闻名。”

此前Infineon的收购也有助于加深其在功率半导体市场的存在。其中包括2019年以100亿美元收购Cypress Semiconductor。2018年，Infineon以1.24亿欧收购了SiC专业公司Siltectra。

几年前，Infineon斥资30亿美元收购了International Rectifier，该交易于2015年完成。2016年，Infineon以8.5亿美元竞购WolfSpeed，以获取其SiC业务，但遭到美国政府否决。两年后，Infineon将其射频功率业务出售给了Cree。

制造投资

近年来，Infineon在功率半导体制造设施上的投资大幅增加。预计下个月，公司将开始在德累斯顿建设新的智能功率晶圆厂。该公司在一封电子邮件声明中表示，预计将在该设施上投资50亿欧，这将是“公司历史上最大的单笔投资”。

该计划最初于2月份宣布。当时，Infineon的CEO Jochen Hanebeck在一份声明中表示，该晶圆厂将帮助公司满足对功率半导体不断增长的需求。

Hanebeck表示：“我们看到半导体需求在结构上不断增长，例如用于可再生能源、数据中心和电动交通领域。通过在德累斯顿建设300毫米智能功率晶圆厂，我们正在建立必要的先决条件，以成功应对半导体解决方案日益增长的需求。”

标签：